Informe del mercat borsari global del 3 de setembre: les preocupacions sobre el monopoli de Google disminueixen, reboten, la volatilitat del setembre continua
<Visió general del mercat principal>
A data de 3 de setembre, els mercats borsaris mundials s'estan recuperant després de la notícia que les sancions antimonopoli de Google s'han relaxat. Tanmateix, les tradicionals preocupacions baixistes del setembre i la incertesa sobre la política aranzelària encara pesen sobre el mercat. Els mercats asiàtics i europeus van obrir amb un rebot, recuperant-se de la venda massiva de bons globals i les caigudes del mercat borsari del dia anterior.
<Mercat dels EUA: Rebot dels futurs després de la caiguda del dia anterior>
[Visió general dels índexs principals]
El 2 de setembre, el mercat dels EUA va caure el primer dia de negociació de setembre. L'índex S&P 500 va caure 44,72 punts (0,69%) fins als 6.415,54 punts, i el Dow Jones Industrial Average va caure 249,07 punts (0,55%) fins als 45.295,81 punts. L'índex compost Nasdaq va caure 175,92 punts (0,82%) fins als 21.279,63.
L'índex de por VIX va assolir un màxim de quatre setmanes de 17,11, cosa que indica una major volatilitat.
[S'alleugen les preocupacions sobre el monopoli de Google]
El mercat de futurs va rebotar el 3 de setembre. Les accions d'Alphabet (Google) van pujar en les operacions posteriors a la jornada laboral, impulsades per la notícia que l'empresa havia evitat sancions severes per infraccions antimonopoli.
Els futurs de l'S&P 500 van pujar un 0,3%, cosa que indica un repunt.
[Incertesa sobre la política aranzelària]
La sentència del tribunal d'apel·lacions federal que declara il·legal la política aranzelària global de Trump està augmentant la incertesa del mercat. Això està alimentant les preocupacions sobre els ingressos aranzelaris i l'impacte en la reducció del dèficit pressupostari.
<Mercats asiàtics: la Xina continua enfortint-se, el Japó s'afebleix>
[Força del mercat xinès]
El mercat xinès va obrir amb força el 3 de setembre. L'índex compost de Xangai va obrir a 3.865,29 punts, amb un augment de 7,16 punts (0,19%), i l'índex component de Shenzhen va obrir a 12.599,96 punts, amb un augment de 46,12 punts (0,37%).
L'índex Hang Seng de Hong Kong va obrir a 25.660,65 punts, amb un augment de 164,10 punts (0,64%), cosa que demostra la contínua força de les accions tecnològiques.
[Mercats coreans i japonesos]
El KOSPI coreà va obrir a 3.177,75 punts, amb un augment de 5,40 punts (0,17%). Ha mantingut un rendiment sòlid, amb un augment del 32,24% en el que portem d'any i del 19,05% durant l'últim any. L'índex Nikkei 225 del Japó va obrir a 42.085,66 punts, amb una baixada de 224,83 punts (0,53%), continuant la seva tendència a la baixa després de la caiguda del dia anterior de 371,6 punts (0,88%) fins als 41.938,89 punts.
[Austràlia i Singapur]
L'índex S&P/ASX 200 d'Austràlia va obrir a 8.812,90 punts, amb una baixada de 87,70 punts (0,99%), i l'índex Straits Times de Singapur va obrir a 4.295,39 punts, amb una baixada de 3,12 punts (0,07%).
<Mercats europeus: Repunt després de la forta caiguda del dia anterior>
[Principals índexs]
El 3 de setembre, els mercats europeus es van recuperar de la forta caiguda del dia anterior. L'índex DAX alemany va pujar 183,4 punts (0,78%) fins als 23.670,73 punts, recuperant-se de la caiguda de 550 punts del dia anterior (2,29%).
L'índex FTSE 100 del Regne Unit va pujar 50,46 punts (0,55%) fins als 9.167,15 punts, i l'índex CAC 40 francès va pujar 70,44 punts (0,92%) fins als 7.724,69 punts.
[Antecedents de la caiguda del dia anterior]
El 2 de setembre, els mercats europeus van caure juntament amb la venda massiva de bons globals. El DAX alemany va caure un 2,29%, el FTSE 100 del Regne Unit va caure un 0,87% i el CAC 40 francès va caure un 0,70%.
<Mercats emergents: correcció a l'Índia, altres regions mixtes>
[Correcció del mercat indi]
L'índex Sensex indi va caure 206,61 punts (0,26%) fins als 80.157,88 punts. Sembla que està experimentant una correcció després del seu augment de 555 punts l'1 de setembre.
El 3 de setembre es van negociar 4.225 accions, de les quals 2.566 van pujar i 1.495 van baixar. 119 accions van assolir màxims de 52 setmanes.
<Mercat de divises: el dòlar puja lleugerament>
[Principals tendències de divises]
L'índex del dòlar nord-americà va pujar un 0,04% fins als 98,34. Ha caigut un 9,99% en el que portem d'any i un 2,89% durant l'últim any, mantenint una tendència baixista a mitjà i llarg termini. Mentre que la incertesa de la política aranzelària i les preocupacions sobre la independència de la Reserva Federal estan exercint una pressió negativa sobre el dòlar, a curt termini, la mitigació del risc global està proporcionant cert suport a la demanda d'actius refugi.
<Mercat de bons: Continuació de la venda massiva global>
[Bons del Tresor dels EUA]
El rendiment dels bons del Tresor a 10 anys va augmentar 5 punts bàsics fins al 4,269%, i el rendiment dels bons del Tresor a 30 anys va assolir el seu nivell més alt des de mitjans de juliol. La caiguda dels preus dels bons (i l'augment dels rendiments) està exercint una pressió negativa sobre les accions.
Els inversors són cautelosos i consideren el rendiment a 10 anys proper al 4,5% com un punt crític en què la demanda d'accions comença a disminuir.
[Venda massiva global de bons]
Es va produir una venda massiva simultània al mercat mundial de bons, atribuïda al ressorgiment de la inflació i a les preocupacions sobre el deute.
<Rendiment per sector: Polarització de les accions tecnològiques>
[Accions tecnològiques dels EUA vs. xineses]
Les accions tecnològiques dels EUA van patir una pressió a la baixa el dia anterior, però les expectatives d'un repunt augmenten després de la notícia que s'han relaxat les sancions de monopoli de Google. Les accions tecnològiques xineses continuen pujant, recolzades per un guany inicial del 0,64% al mercat de Hong Kong.
<Política del Banc Central: A l'espera dels esdeveniments clau del setembre>
[Informe d'ocupació de divendres]
L'informe d'ocupació de l'agost, que es publicarà el 6 de setembre, serà l'esdeveniment més important d'aquesta setmana. S'espera que els resultats determinin si la Reserva Federal retallarà els tipus d'interès al setembre i en quina mesura.
[Preocupacions sobre la independència de la Reserva Federal]
El conflicte continu entre Trump i la Reserva Federal està causant inestabilitat al mercat de bons del Tresor dels EUA. Creixen les preocupacions sobre l'impacte de la pressió política sobre la política monetària.
<Factors estacionals del setembre>
[Patrons baixistes històrics]
El setembre és històricament el mes més difícil per al mercat de valors dels EUA. Durant els darrers 35 anys, l'S&P 500 ha caigut una mitjana del 0,8% al setembre, registrant caigudes en 18 d'aquests 35 períodes.
[Moment d'ajust de cartera]
Els inversors que tornen de les vacances d'estiu i les operacions relacionades amb els impostos abans de finals d'any estan contribuint a l'augment de la volatilitat al setembre.
<Perspectives de mercat i estratègia d'inversió>
[Factors de risc a curt termini]
- Debilitat estacional al setembre: Possibilitat d'una correcció basada en patrons històrics
- Incertesa de la política aranzelària: Turbulència contínua a causa de sentències judicials
- Augment dels rendiments dels bons: Pressió negativa sobre el mercat de valors
- Preocupacions sobre la independència de la Fed: Inestabilitat a causa de la interferència política
[Oportunitats d'inversió]
La força contínua del mercat xinès està cridant l'atenció, i l'alleujament de les sancions de monopoli de Google també està augmentant la possibilitat d'un repunt de les accions tecnològiques nord-americanes.
L'estabilitat relativa i el sòlid rendiment de final d'any del mercat coreà també són factors positius.
[Gestió de riscos]
Atès l'augment dels rendiments dels bons i l'augment de la volatilitat, és hora de reduir les posicions i enfortir la gestió de riscos. Es recomana un enfocament prudent abans de l'informe d'ocupació de divendres.
Tenint en compte el patró baixista tradicional de setembre, es recomana augmentar la ponderació dels actius defensius i ajustar les posicions per preparar-se per a la volatilitat.